在新加坡，每月工资的约37%会被强制存起来——本人缴20%、雇主缴17%，相当于日本厚生年金保险费率18.3%（劳资合计）的两倍。但这既不是税，也不是“代际供养型”的养老保险费。全部金额都存入以本人名义开设的账户，可用于购房、医疗费和养老资金。这套机制就是CPF（中央公积金）。本文依据一次信息，梳理支撑91.2%住房自有率的制度设计及其背后的问题、与现收现付制的日本养老金及iDeCo的根本差异，以及与日本人直接相关的一点——“外派人员不能加入”。
机制：工资的37%存进“自己的账户”
CPF是新加坡社会保障制度的核心，每月从公民和永久居民的工资中，由本人和雇主共同缴纳。2026年1月起的缴纳率如下（月薪超过750新元的情况）。
| 年龄 | 雇主 | 本人 | 合计 |
|---|---|---|---|
| 55岁及以下 | 17% | 20% | 37% |
| 55岁以上至60岁 | 16% | 18% | 34% |
| 60岁以上至65岁 | 12.5% | 12.5% | 25% |
| 65岁以上至70岁 | 9% | 7.5% | 16.5% |
| 70岁以上 | 7.5% | 5% | 12.5% |
计入缴纳基数的月薪设有上限，2026年起为每月8,000新元（约96万日元）。每月的存入金额最高可达2,960新元（约36万日元）。
计算示例：月薪5,000新元（约60万日元）、40岁的公司职员
本人负担：5,000 × 20% = 1,000新元（约12万日元）
雇主负担：5,000 × 17% = 850新元（约10.2万日元）
每月存入合计：1,850新元（约22万日元）——一年约有266万日元存入自己名下的账户。
存入的钱会按用途自动分配到三个账户。
| 账户 | 主要用途 | 利率（年） |
|---|---|---|
| 普通账户（OA） | 购房、偿还住房贷款、部分投资和教育 | 2.5%（法定下限） |
| 特别账户（SA） | 养老资金（原则上不可提取） | 4%（下限保证至2026年底） |
| 保健账户（MA） | 住院、手术等医疗费，公共医疗保险的保费 | 4%（同上） |
- 分配比例随年龄变化：年轻时可用于住房的普通账户占比更高，随着年龄增长，保健账户的占比逐渐增加
- 此外，合计余额中最初的6万新元（普通账户部分最多2万新元）还有额外利息，55岁以下最高年5%、55岁及以上最高年6%的收益由政府保证
- 年满55岁时会新设退休账户（RA）并关闭特别账户，65岁起接入按月领取的终身年金机制（CPF LIFE）
为什么会诞生：不是“政府发钱”，而是“以本人名义强制储蓄”
CPF创立于1955年7月，当时新加坡还是英国殖民地。彼时的英国本土主流是以税收支撑老年人的养老金，但新加坡没有选择这条路。它放弃了财政负担沉重的“政府发放的养老金”，而采用了低成本的设计——由劳动者本人和雇主，强制性地把钱存入本人名义的账户。
设计理念是“不是税，而是自己的资产”。缴纳的钱不会消失在国库里被再分配给别人，而是作为自己账户的余额，每月都能在明细中确认。政府的角色仅限于运营制度和保证利率，制度上不存在从劳动一代向老年一代的“供养”。
1965年独立后，把这一机制变成建国工具的是李光耀政府。1968年起，CPF的存款可以用于购买公共组屋（HDB）和偿还房贷，把“租房的国民”引导为“有房的国民”。为养老而做的储蓄，直接成了住房政策的引擎——这被认为是让CPF成为世界级独特制度的转折点。
结果：住房自有率九成。但这是一个“自己的余额就是一切”的世界
- 据新加坡统计局，居民家庭的住房自有率为91.2%（2025年）。日本的自有率为60.9%（总务省·令和5年住宅·土地统计调查），相差30个百分点
- 利率由政府保证，普通账户不低于2.5%、特别/保健/退休账户不低于4%。工资代扣的“强制储蓄＋复利”持续数十年，作为个人资产积累装置威力强大
- 55岁时，需先在退休账户中留足全额退休储备金（FRS）＝22万400新元（2026年满55岁者，约2,600万日元），超出部分方可提取。也可以增存至上限的加强退休储备金（ERS）44万800新元（约5,300万日元），增加终身领取额
另一方面，对这一设计的批评也很明确。它并不是只有优点的制度。
- 流动性低：原则上55岁前不能提取，即使失业或生活困难，也不能动用养老资金（住房、医疗等规定用途除外）
- 没有再分配功能：存入金额与工资成正比，低工资者和工作年限短的人存不下钱。支撑“无法工作的人”要依靠另外的公共援助，有人指出贫富差距会原样带入老年
- 资产变成了房子：普通账户投入住房越多，老后的现金就越少。在九成自有率的背后，“有房但养老钱不够”的问题一直被指出
- 风险由个人承担：能领多少取决于自己的余额。长寿风险由CPF LIFE（终身年金化）应对，但通胀导致实际价值缩水的风险基本由个人承担
与日本的比较：积累制与现收现付制，设计理念的根本差异
日本的公共养老金是用当前劳动一代的保险费，支付当前老年人养老金的现收现付制（＋储备金的运用）。与存入自己账户的CPF相比，资金的流向从根本上不同。
| 新加坡（CPF） | 日本（公共养老金） | |
|---|---|---|
| 方式 | 积累制（本人名义的账户） | 现收现付制＋储备金的运用 |
| 负担率 | 合计37%（本人20%＋雇主17%·55岁及以下） | 厚生年金18.3%（劳资对半，本人9.15%）／国民年金为定额，每月17,920日元（2026年度） |
| 钱的去向 | 自己的三个账户（住房·医疗·养老） | 支付给当前的老年人（代际互助） |
| 用途 | 除养老外还可用于购房、医疗费 | 老龄·残障·遗属年金（现金给付型保险） |
| 再分配·保险功能 | 原则上没有（余额就是一切） | 有（向低收入层倾斜的给付设计·残障/遗属保障） |
| 擅长的局面 | 不易直接受少子化影响 | 抗通胀、抗长寿（与物价·工资联动） |
| 薄弱的局面 | 通胀·差距·流动性 | 劳动人口减少（通过宏观经济滑动调整给付） |
需要注意的是，这并不是哪一方更优越的问题。积累制不易受人口结构影响，但通胀和长寿的风险由个人背负。现收现付制因“当前的劳动者支撑当前的老年人”而受少子老龄化影响，但给付与物价、工资联动，并具有残障·遗属保障这样的保险功能。正如我们在验证国民年金是否“白交”的文章中详细解说的那样，用单纯的“储蓄划不划算”来评价日本的养老金，会看错其本质。
日本最接近CPF的是iDeCo。但规模不在一个量级
就“在本人名义的账户中积累养老资金、中途不能提取”这一点而言，日本最接近CPF的是iDeCo（个人型确定缴费养老金）。缴费可全额从所得中扣除，是很强力的制度，但它的定位与CPF完全不同。
- 自愿加入：CPF全员强制，iDeCo只覆盖自己申请的人
- 限额小：iDeCo的缴费上限，个体经营者为每月6.8万日元，公司职员为每月2.3万日元（无企业年金）或每月2.0万日元（有企业年金）。与工资的37%、每月最多约36万日元不断积累的CPF相比，相差一个数量级（另外，日本已决定上调缴费上限，实施时间等最新信息需以官方确认为准）
- 用途仅限养老：不能像CPF那样用于住房或医疗，原则上60岁前不能提取
反过来说，日本的公司职员站在厚生年金这一“现收现付制的地基”上，可以用iDeCo和NISA自己加盖“积累制的二层”。正如iDeCo节税效果与申报步骤的文章中所测算的，仅缴费的所得扣除一项，每年的税负就能相差数万日元。
与日本人相关的情形：外派人员“不能加入”CPF
确定要去新加坡工作的人首先应该知道的是，外国人不能加入CPF。CPF的对象仅限新加坡公民和永久居民（PR），持就业准证（EP等）工作的日本外派人员既没有本人负担也没有雇主负担。不必担心“工资要被扣掉37%”。
- 没有社会保障协定：日本与24个国家签有社会保障协定，但其中不包括新加坡。不过外国人本来就不在CPF覆盖范围内，因此基本不会发生保险费的“双重缴纳”。如果是从日本公司外派、常驻，一般会继续加入日本的厚生年金
- 本地录用要注意养老金空窗：如果被当地法人直接雇用而脱离日本的厚生年金，又不能加入CPF，什么都不做的话养老金加入期间就会出现空白。居住海外的日本人可以自愿加入国民年金，想维持将来的领取额和残障·遗属保障的人，请考虑办理手续
- 成为永久居民的情况：取得PR后加入CPF成为义务（取得后2年内适用减轻的费率）。此后如果放弃PR并彻底回国，则关闭CPF账户、一次性领取全部余额。回国后领取时在日本如何课税，会因领取时间和居住状况而不同，建议向税理士等专业人士确认
另外，新加坡没有遗产税，资本利得原则上也不课税，因此一直是富裕层移居目的地的热门。从日本一侧看海外移居与税金的论点，我们在外国富裕层移居日本与税金的文章中做了整理。
今天要做的事
今天要做的事
- 登录“年金Net”，确认自己的年金记录和将来的预计领取额（正因为不像CPF那样能看到余额，掌握预计额才是第一步）
- 把工资明细上的厚生年金保险费（本人9.15%）加上同额的公司负担部分，写出每月有多少钱在“看不见地缴纳”
- 确认自己的iDeCo缴费上限（公司职员2.3万日元/2.0万日元、个体经营6.8万日元），如果尚未利用，先从向一家金融机构索取资料开始
常见问题
Q. CPF是税吗？
A. 不是税。存入的全部金额都积累在本人名义的账户中，是由本人用于住房、医疗、养老的“强制储蓄”。不过每月工资会被代扣本人负担的20%，减少到手收入的负担感与税或社会保险费并无不同。与日本的养老保险费根本不同的不是“负担的形式”，而是“钱的去向”。
Q. 日本外派人员也需要加入CPF吗？
A. 不需要。CPF的对象仅限新加坡公民和永久居民，持就业准证工作的外国人不能加入（本人负担和雇主负担都没有）。从日本企业外派的话，一般继续加入日本的厚生年金。如果是本地录用而脱离日本的厚生年金，请考虑自愿加入国民年金。
Q. 新加坡的老后比日本更安心吗？
A. 不能一概而论。CPF是由自己的余额决定老后给付的积累制，工资低的人存不下钱，通胀导致缩水的风险也由个人承担。日本的现收现付制虽受少子老龄化影响，但给付与物价、工资联动，还有残障·遗属保障这样的保险功能。这是设计理念的差异，不是优劣问题。
Q. CPF的存款可以中途提取吗？
A. 原则上55岁前不能提取。不过普通账户可直接用于购房和偿还住房贷款，保健账户可直接用于住院、手术费用和公共医疗保险费。年满55岁后，在退休账户中留足规定的退休储备金（2026年满55岁者为22万400新元）之后，超出部分即可提取。
参考链接（出处）
※ 数字依据2026年8月时点的公开资料。新加坡元的日元换算按1新元＝120日元概算。CPF的费率、退休储备金会逐年修订，最新信息请以CPF官方为准。本文是制度比较的一般性信息，个别的养老金、税务判断请向税务署、税理士、年金事务所等专业机构确认。